证券代码：002430 证券简称：杭氧股份
债券代码：127064 债券简称：杭氧转债
浙商证券股份有限公司
对于杭氧集团股份有限公司
公开辟行可窜改公司债券
债券受托经管东说念主
（浙江省杭州市上城区五星路 201 号）
二〇二五年六月
报复声明
浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”）编制本论说的内容及信息
开端于杭氧集团股份有限公司（以下简称“杭氧股份”、“公司”或“刊行东说念主”）
对外公布的公开信息涌现文献及刊行东说念主向浙商证券提供的辛苦。
浙商证券按照《可窜改公司债券经管主义》
《公司债券刊行与往来经管主义》
《公司债券受托经管东说念主执业行为准则》等相干规定及与杭氧股份订立的《受托管
理公约》的商定编制本论说。
本论说不组成对投资者进行或不进行某项行为的保举成见，投资者搪塞相干
事宜作念出零丁判断，而不应将本论说中的任何内容据以算作浙商证券所作的承诺
或声明。
一、核准文献及核准规模
杭氧股份于 2022 年 2 月 28 日赢得中国证券监督经管委员会对于核准杭州
制氧机集团股份有限公司公开辟行可窜改公司债券的批复》
（证监许可2022408
号）核准，核准刊行东说念主向社会公开辟行面值总和 113,700 万元可窜改公司债券，
期限 6 年。
二、受托经管债券的基本情况
（一）债券称呼
杭氧集团股份有限公司 2022 年 A 股可窜改公司债券（以下简称“可转债”）。
（二）债券代码及简称
债券代码：127064；债券简称：杭氧转债。
（三）本次债券刊行日期
本次债券刊行日为 2022 年 5 月 19 日
（四）刊行规模
本次刊行可转债总和为东说念主民币 11.37 亿元。
（五）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可转债每张面值为 100 元东说念主民币，按面值刊行。
（六）债券期限
本次刊行的可转债期限为自觉行之日起六年。
（七）债券利率
本次刊行的可转债票面利率设定为：第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年
（八）还本付息的期限和花样
本次刊行可转债每年付息一次，到期归赵本金和临了一年利息。
年利息指可转债握有东说念主按握有的可转债票面总金额自本次刊行首日起每满
一年可享受确当期利息，打算公式为：
I=B×i
I：指年利息额
B：指本次刊行可转债握有东说念主在计息年度（以下简称“昔时”或“每年”）付息
登记日握有的可转债票面总金额
i：指昔时票面利率
（1）本次刊行可转债每年付息一次，计息肇端日为刊行首日。
（2）付息日：每年付息日为本次刊行首日起每满一年确当日。如该日为法
定节沐日或休息日，则顺延至下一个使命日，顺延本领不另付息。每相邻的两个
付息日之间为一个计息年度。
转股年度关连利息和股利的包摄等事项，由董事会把柄相干法律法则及深圳
证券往来所的规定细目。
（3）付息债权登记日：每年付息债权登记日为每年付息日前一个往将来，
公司将在每年付息日之后五个往将来内支付昔时利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）窜改成公司股票的可转债不享受昔时度及以后计息年度利息。
（4）可转债握有东说念主所赢利息收入的应付税项由握有东说念主承担。
（九）转股期限
本次刊行可转债转股期自觉行闭幕之日起满六个月后的第一个往将来起至
可转债到期日止。
（十）转股价钱的细目和颐养
本次刊行的可窜改公司债券的脱手转股价钱为 28.69 元/股，不低于《杭氧集
团股份有限公司公开辟行可窜改公司债券召募阐发书》
（以下简称“召募阐发书”）
公告日前二十个往将来公司股票往来均价（若在该二十个往将来内发生过因除权、
除息引起股价颐养的情形，则对颐养前去将来的收盘价按经由相应除权、除息调
整后的价钱打算）和前一个往将来公司股票往来均价。
前二十个往将来公司股票往来均价=前二十个往将来公司股票往来总和/该
二十个往将来公司股票往来总量；前一个往将来公司股票往来均价=前一个往来
日公司股票往来总和/该日公司股票往来总量。
在本次刊行之后，当公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次
刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，公司将按
上述条件出现的先后限定，次第对转股价钱进行积蓄颐养，具体颐养主义如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1＋n）；
增发新股或配股：P1=（P0＋A×k）/（1＋k）
；
上述两项同期进行：P1=（P0＋A×k）/（1＋n＋k）；
派发现款股利：P1=P0－D；
上述三项同期进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1＋n＋k）。
其中：P0 为颐养前有用的转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次
增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现款股
利，P1 为颐养后有用的转股价。
公司出现上述股份和/或激动权益变化时，将次第进行转股价钱颐养，并公
告转股价钱颐养日、颐养主义及暂停转股本领（如需）。当转股价钱颐养日为本
次刊行可转债握有东说念主转股请求日或之后，窜改股份登记日之前，则该握有东说念主的转
股请求按颐养后的转股价钱践诺。
当公司可能发生股份回购、公司并吞、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数目和/或激动权益发生变化从而可能影响本次刊行可转债握有东说念主的债职权益或
转股养殖权益时，公司将视具体情况按照平正、公正、公允的原则以及充分保护
握有东说念主权益的原则颐养转股价钱。关连转股价钱颐养内容及操作主义将依据那时
国度关连法律法则及证券监管部门的相干规定来制订。
（十一）转股价钱的向下修正
在可转债存续本领，当公司股票在职意三十个连续往将来中至少十五个往来
日收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，董事会有权提议转股价钱向下修正方
案并提交激动大会表决，该决议须经出席会议激动所握表决权的三分之二以上通
过方可实施。激动大会表决时，握有本次刊行可转债的激动应当逃匿。
修正后的转股价钱应不低于该次激动大会召开日前二十个往将来公司股票
往来均价和前一个往将来公司股票往来均价，同期，修正后的转股价钱不得低于
最近一期经审计的每股净钞票值和股票面值。
若在前述三十个往将来内发生过转股价钱颐养的情形，则颐养前的往将来按
颐养前的转股价钱和收盘价钱打算，颐养后的往将来按颐养后的转股价钱和收盘
价钱打算。
公司向下修正转股价钱时，须在中国证监会指定的上市公司信息涌现媒体上
刊登激动大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股本领。从股权登
记日后的第一个往将来（即转股价钱修正日），脱手收复转股请求并践诺修正后
的转股价钱。
若转股价钱修正日为转股请求日或之后，窜改股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价钱践诺。
（十二）转股数目的细目花样
本次刊行可转债握有东说念主在转股期内请求转股时，转股数目的打算花样为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债握有东说念主请求转股的可转债票面总金额，P 为请求转股当日
有用的转股价。
转股时不及窜改为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券往来所等关连规
定，在可转债握有东说念主转股当日后五个往将来内以现款兑付该可转债余额及该余额
所对应确当期应计利息。
（十三）赎回
本次刊行可转债到期后五个往将来内，公司将按照债券面值的 108%（含最
后一期利息）的价钱赎回未转股的可转债。
在转股期内，当下述放纵一种情形出当前，公司有权决定按照债券面值加当
期应计利息的价钱赎回一说念或部分未转股的可转债：
(1)公司股票在职何连续三十个往将来中至少十五个往将来收盘价钱不低于
当期转股价钱的 130%；
(2)当本次刊行可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息打算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行可转债握有东说念主握有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指昔时票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至赎回日止的践诺日期天数（算头不算
尾）。
若在前述三十个往将来内发生过转股价钱颐养的情形，则颐养前的往将来按
颐养前的转股价钱和收盘价钱打算，颐养后的往将来按颐养后的转股价钱和收盘
价钱打算。
（十四）回售
在可转债临了两个计息年度内，淌若公司股票任何连续三十个往将来收盘价
格低于当期转股价钱的 70%，可转债握有东说念主有权将其握有的一说念或部分可转债
按面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司。若在上述三十个往将来内发生过转
股价钱颐养的情形，则颐养前的往将来按颐养前的转股价钱和收盘价钱打算，调
整后的往将来按颐养后的转股价钱和收盘价钱打算。淌若出现转股价钱向下修正
的情况，则上述连续三十个往将来须从转股价钱向下修正之后的第一个往将来起
从头打算。
在可转债临了两个计息年度内，可转债握有东说念主在每年回售条件初次称心后可
按上述商定条件愚弄回售权一次；若初次称心回售条件而可转债握有东说念主未在公司
届时公告的回售呈文期内呈文并实施的，该计息年度不应再愚弄回售权，可转债
握有东说念主不成屡次愚弄部分回售权。
若公司本次刊行可转债召募资金投资模式实施情况与公司在召募阐发书中
的承诺情况比拟出现紧要变化，把柄中国证监会的相干规定被视作改变召募资金
用途或被中国证监会认定为改变召募资金用途的，可转债握有东说念主享有一次回售权
利。可转债握有东说念主有权将其握有的一说念或部分可转债按债券面值加受骗期应计利
息的价钱回售给公司。握有东说念主在附加回售条件称心后，不错在公司公告后的呈文
期内回售；呈文期内作假施回售的，不应再愚弄附加回售权。
（十五）转股后的利润分拨
因本次刊行可转债转股而加多的公司股票享有与原公司股票同等的权益，在
股利披发股权登记日登记在册的整个世俗股激动（含因可转债转股形成的激动）
均参与当期利润分拨，享有同等权益。
（十六）本次召募资金用途
本次刊行召募资金总和不莳植 113,700 万元，扣除刊行用度后一说念用于以下
模式：
模式总投资 拟使用召募资金
序号 模式称呼 实檀越体
（万元） 进入（万元）
吕 梁 杭 氧 气 体 有 限 公 司
衢州杭氧东港气体有限公司
衢州东港气体
公司
系统模式（一期 3,800Nm?/h）
黄 石 杭 氧 气 体 有 限 公 司
目
广东杭氧气体有限公司空分供气
首期设立模式
济源杭氧国泰气体有限公司
目
悉数 138,377 113,700
本次刊行践诺召募资金净额低于上述模式标总投资金额，不及部分由公司自
筹科罚。本次召募资金到位之前，公司将把柄模式程度的践诺情况以自有资金或
其他花样筹集的资金先行进入，并在召募资金到位后给予置换。
（十七）担保情况
本次刊行的可转债不提供担保。
（十八）召募资金存放账户
本次刊行可转债召募资金必须存放于董事会决定的专项账户中，具体开户事
宜将在刊行前由董事会细目，在刊行公告中涌现开户信息。
（十九）失言株连
（1）在本次债券到期或投资者愚弄回售遴荐权时，公司未能偿付本次债券
应付本金和/或利息；
（2）公司未能偿付本次债券的到期利息；
（3）公司出售其紧要钞票致使公司对本次债券的还本付息才智产生紧要不
利影响；
（4）公司不履行或违背债券受托经管公约、债券握有东说念主会议司法以及本预
案下的任何承诺或义务，且将骨子影响公司对本次债券的还本付息义务，经债券
受托经管东说念主书面奉告，或经单独或悉数握有每期未偿还债券总和且有表决权的10％
以上的债券握有东说念主书面奉告，该种失言情形自奉告投递之日起握续三十个使命日
仍未得到矫正；
（5）在本次债券存续期内，公司发生终结、刊出、被铲除生意派司、收歇、
计帐、丧失送还才智、被法院指定剿袭东说念主或已脱手相干的法律门径；
（6）在本次债券存续本领内，公司发生其他对各期债券本息偿付产生紧要
不利影响的情形。
上述失言情形发生时，公司应当承担相应的失言株连，包括但不限于按照募
集阐发书的商定向债券握有东说念主实时、足额支付本金和/或利息以及踌躇支付本金
和/或利息产生的过期利息、失言金，向债券握有东说念主和债券受托经管东说念主支付其实
现债权的用度（包括但不限于诉讼费、仲裁费、讼师费、保全费等），并就受托
经管东说念主因公司失言事件承担相干株连变成的径直亏本给予补偿。
本次债券刊行适用于中国法律并依其阐发。
本次债券刊行和存续本领所产生的争议，领先应在争议各方之间协商科罚。
淌若协商科罚不成，应提交债券受托经管东说念主方位地有统带权的东说念主民法院诉讼科罚。
当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行科罚时，除争议事项外，各方
有权不息愚弄本公约项下的其他职权，并应履行本公约项下的其他义务。
三、本次债券的紧要事项
（一）本次可转债转股价钱向下修正的依据和原因
把柄《召募阐发书》的相干要求商定，公司本次刊行可转债转股价钱向下修
正要求如下：在本次刊行的可转债存续本领，当公司股票在职意连续三十个往来
日中至少十五个往将来的收盘价钱低于当期转股价钱 85%时，公司董事会有权
提议转股价钱向下修正决议并提交公司激动大会审议表决，该决议须经出席会议
的激动所握表决权的三分之二以上通过方可实施。激动大会进行表决时，握有公
司本次刊行可转债的激动应当逃匿；修正后的转股价钱应不低于该次激动大会召
开日前二十个往将来公司股票往来均价和前一个往将来公司股票往来均价，同期，
修正后的转股价钱不得低于最近一期经审计的每股净钞票值和股票面值。若在前
述三十个往将来内发生过转股价钱颐养的情形，则在颐养前的往将来按颐养前的
转股价钱和收盘价钱打算，颐养后的往将来按颐养后的转股价钱和收盘价钱打算。
自 2025 年 5 月 9 日至 2025 年 5 月 29 日，公司股票已出现连续三十个往来
日中至少有十五个往将来的收盘价钱低于“杭氧转债”当期转股价钱 85%的情形，
触发了转股价钱向下修正条件。
（二）本次向下修正“杭氧转债”转股价钱履行的审议门径及后果
公司于 2025 年 5 月 29 日召开第八届董事会第二十四次会议，审议通过了
《对于董事会提议向下修正“杭氧转债”转股价钱的议案》，并提交公司 2025 年
第一次临时激动大会审议。
公司于 2025 年 6 月 17 日召开 2025 年第一次临时激动大会，审议通过了《关
于董事会提议向下修正“杭氧转债”转股价钱的提案》，欢跃向下修正“杭氧转
债”转股价钱，并授权董事会把柄《召募阐发书》的规定全权办理本次向下修正
“杭氧转债”转股价钱的相管事宜。
公司于 2025 年 6 月 17 日召开第八届董事会第二十五次会议，审议通过了
《对于向下修正“杭氧转债”转股价钱的议案》。鉴于公司 2025 年第一次临时股
东大会召开日前二十个往将来公司股票往来均价为 19.42 元/股和前一个往将来
公司股票往来均价为 19.28 元/股，因此公司本次“杭氧转债”向下修正后的转股
价钱应不低于 19.42 元/股。把柄《召募阐发书》相干要求的规定及公司 2025 年
第一次临时激动大会的授权，董事会决定将“杭氧转债”转股价钱向下修正为
（三）公司发生紧要事项对公司规划情况和偿债才智的影响
上述事项不会对公司深广经管、出产规划及偿债才智产生紧要不利影响；不
会对公司董事会决议有用性产生影响。
公司承诺所涌现信息确实凿、准确、完满、实时，并将按照深圳证券往来所
相干自律司法的规定，履行相干后续信息涌现义务。
浙商证券算作本期债券受托经管东说念主，把柄《可窜改公司债券经管主义》《公
司债券刊行与往来经管主义》《公司债券受托经管东说念主执业行为准则》相干要求要
求出具本受托经处事务临时论说，提请投资者东说念主热心公司本次可窜改公司债券转
股价下修事项，受托经管东说念主将握续热心公司后续规划经管情况，严格履行债券受
托经管东说念主职责。
四、债券受托经管东说念主研究花样
关连债券受托经管东说念主的具体履职情况，请盘问债券受托经管东说念主指定研究东说念主。
研究东说念主：王一鸣
研究电话：0571-87902735
（以下无正文）
（本页无正文，为《浙商证券股份有限公司对于杭氧集团股份有限公司公开辟行
可窜改公司债券 2025 年第二次临时受托经处事务论说》盖印页）
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